Průvodce: Fondy peněžního trhu

Tyto fondy jsou nejkonzervativnější investicí, protože kolísavost ceny jejich podílového listu bývá velice nízká a typicky zná cena podílového listu peněžního fondu jen jeden směr, a to vzhůru. Nízké riziko kolísavosti ceny těchto fondů je ovšem zaplaceno nízkým potenciálem výnosu. Fondy peněžního trhu v dlouhém horizontu dokáží sice typicky pokrýt inflaci, ale přinést jen něco málo nad ní. Investoři v podstatě jen investicí do fondů peněžního trhu uchovávají kupní sílu svých peněz. Fondy peněžního trhu tak tvoří v kontextu ostatních investic (dluhopisových či akciových) nejkonzervativnější možnost, jak investovat.

Vzhledem ke svému charakteru investují fondy peněžního trhu jen do krátkodobých dluhopisů a pokladničních poukázek. Jejich splatnost je velmi krátká (odborně řečeno má portfolio fondu duraci do jednoho roku), k čemuž se váže nízká rizikovost těchto dluhopisů, ale také nízký výnos. V portfoliích fondů peněžního trhu lze nejčastěji naleznout dluhové cenné papíry emitované státem, ale velmi často tyto fondy nakupují také krátkodobé dluhopisy emitované nadnárodními institucemi, jako například Evropskou investiční bankou, apod.

V některých případech, a u některých fondů peněžního trhu bylo a je bohužel častou praxí, že se v portfoliích fondů peněžního trhu objevují také rizikovější krátkodobé dluhopisy emitované firmami. K čemu tato praxe vede? Portfolio fondů, které má být nejvíce konzervativnější částí investičního spektra, a které by tedy mělo obsahovat skutečně jen kvalitní a tedy bezpečné (z hlediska kolísavosti ceny) krátkodobé dluhopisy, obsahuje také investice více rizikové.

To nakonec vede k tomu, že fondy peněžního trhu sice v některých částech ekonomického cyklu vydělávají o něco málo více, protože vyšší riziko bývá typicky odměňováno vyšším zhodnocením, ale v momentě, kdy se firmám nedaří, nebo když dochází k problémům ve firemním sektoru, rozkolísá se cena podílového listu fondu peněžního trhu a někdy dokonce může i poklesnout. To je pro fondy tohoto typu velice nestandardní záležitost a musíme podotknout, že v zahraničí se s podobným fenoménem tak často nesetkáme.

Při investici do těchto fondů je důležité zaměřit se především na celkové náklady fondu, protože časy, kdy korunové fondy peněžního trhu vydělávaly i 8 %, jsou nenávratně pryč. V těchto časech, kdy fond vydělal řekněme 8 %, se náklady ve výši 1 % nezdály být až tak podstatné, ale v momentě, kdy mají fondy peněžního trhu potenciál vydělat asi kolem 2 % za jeden rok, jsou náklady velmi důležité. K tomu se váže také daňové zatížení. Domácí fondy mají zatím tu nevýhodu, že musí platit vyšší daně než fondy založené např. v Lucembursku, což je u fondů peněžního trhu opět důležitým faktorem. Nicméně tento rozdíl v daních se relativně nedávno výrazně snížil a přestává být tak relevantní.

Velmi důležitá je u fondů peněžního trhu také volba měny, ve které fond investuje. Tato investice je totiž nejkonzervativnější a v portfoliu je proto určena buďto k dočasnému "zaparkování" prostředků nebo ke zdefenzivnění ostatních rizikových investic. Je proto nutné, aby taková investice byla provedena ve měně, ve které se investor pohybuje, a ve které plánuje prostředky později utratit - tzv. referenční měně investora. Pro českého investora je to tedy primárně česká koruna. Při porušení této zákonitosti se totiž z konzervativní investice stává v podstatě spekulace na pohyb směnného kurzu deviz. Může se jednoduše stát, že fond peněžního trhu např. v eurech vydělá 1,5 %, ale koruna k euru posílí o 2 % a investor je v korunách 0,5 % v minusu.

Fondy peněžního trhu jsou mezi tuzemskými investory oblíbeny díky své konzervativnosti. Nesou nejnižší riziko, ale také nejnižší potenciál výnosu. Je ale jen otázkou, kdy se domácí investor rozhodne využít šancí finančního trhu a poohlédne se více po rizikovějších investicích - jinými slovy: přestane dlouhodobě "parkovat" peníze a začne skutečně investovat.

Milan.Smid@Fondshop.cz

Časopis pro investory FOND SHOP

ABN AMRO FUNDS - INT.GROWTH F.CZK

ABN AMRO Funds SICAV Kontaktní banka: ABN AMRO

Denominace: CZK Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Dosažení růstu při zachování maximální bezpečnosti a vysoké likvidity.

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,78 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 1,00 %

ABN AMRO FUNDS - INT.GROWTH F.EURO

ABN AMRO Funds SICAV Kontaktní banka: ABN AMRO

Denominace: EUR Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Dosažení růstu při zachování maximální bezpečnosti a vysoké likvidity.

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,64 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,80 %

ABN AMRO FUNDS - INT.GROWTH F.USD

ABN AMRO Funds SICAV Kontaktní banka: ABN AMRO

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Dosažení růstu při zachování maximální bezpečnosti a vysoké likvidity.

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 0,56 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,40 %

Capital Invest Dollar Cash

CAP.INVEST (HVB GROUP) Kontaktní banka: HVB Bank

Denominace: USD Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R,D

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,23 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

Capital Invest Euro Cash

CAP.INVEST (HVB GROUP) Kontaktní banka: HVB Bank

Denominace: EUR Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R,D

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 2,69 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

CONSEQ INV.CONS. BOND FUND

CONSEQ INVESTMENT MANAGEMENT Kontaktní banka: HVB

Denominace: CZK Země registrace: IRL Typ: UCITS Charakter: R,D

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: n/a Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

ČP Invest Fond peněžního trhu

ČP Invest investiční společnost Kontaktní banka:

Denominace: CZK Země registrace: CZE Typ: speciální Charakter: R

Inv. strategie: Instrumenty peněžního trhu a státní i firemní dluhopisy s krátkou durací.

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,82 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,97 %

ČSOB výnosový

ČSOB investiční společnost Kontaktní banka: ČSOB

Denominace: CZK Země registrace: CZE Typ: speciální Charakter: D

Inv. strategie: Fond peněžního trhu, určený pouze pro firemní klientelu.

Poplatky obhosp.: 0,3 % max. vstupní: 0 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,80 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,94 %

DIT LUX Cash EUR

ALLIANZ DRESDNER ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A. Kontaktní banka: BAWAG International Bank CZ

Denominace: EUR Země registrace: DEU Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Investuje zejm. do dluhopisů, instrumentů peněžního trhu aj. likvidních investic.

Poplatky obhosp.: 0,6 % max. vstupní: 0 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,53 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,77 %

ESPA CASH DOLLAR

ERSTE-SPARINVEST Kontaktní banka: ČS

Denominace: USD Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R,D

Inv. strategie: Fond blízký fondům peněžního trhu v USD.

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: n.a. Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

ESPA CASH EURO-PLUS

ERSTE-SPARINVEST Kontaktní banka: ČS

Denominace: CZK, EUR Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R,D

Inv. strategie: Fond blízký fondům peněžního trhu.

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,75 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,85 % / n.a. Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

ESPA ČESKY FOND PENĚŽNÍHO TRHU

ERSTE-SPARINVEST Kontaktní banka: ČS

Denominace: CZK Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R,D

Inv. strategie: Konzervativní fond peněžního trhu s vysokou kvalitou portfolia.

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: -0,49 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

ESPA ČESKY HYPOTEČNÍ FOND PENĚŽNÍHO TRHU

ERSTE-SPARINVEST Kontaktní banka: ČS

Denominace: CZK Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R,D

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: -1,76 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

ESPA ČESKY KORPORÁTNÍ FOND PENĚŽNÍHO TRHU

ERSTE-SPARINVEST Kontaktní banka: ČS

Denominace: CZK Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R,D

Inv. strategie: Fond peněžního trhu s potenciálem vyššího výnosu.

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: -1,78 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

EUR RESERVE FUND

AVIVA FUNDS, SICAV Kontaktní banka: ČS

Denominace: EUR Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 2 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 0,86 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

FTI US$ LIQ RES

FRANKLIN TEMPLETON INVESTFUNDS Kontaktní banka: Citibank

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R,D

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0 % max. výstupní: 0,1 %

Roční výkonnost: 0,29 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

FUND PARTN. MONEY MARKET ALPHA

FUND PARTNERS CONSEIL Kontaktní banka: ČSOB

Denominace: CZK Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: D

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: n.a. max. výstupní: n.a.

Roční výkonnost: n/a Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

HGIF-EURO RESERVE

HSBC GLOBAL INVEST FUNDS SICAV Kontaktní banka: HSBC

Denominace: EUR Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Aktivní řízení portfolia.

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 5,25 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,31 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

HGIF-US DOLLAR RESERVE

HSBC GLOBAL INVEST FUNDS SICAV Kontaktní banka: HSBC

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Aktivní řízení portfolia.

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 5,25 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 0,60 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

HVB Fond peněžního trhu PLUS

CAP.INVEST (HVB GROUP) Kontaktní banka: HVB Bank

Denominace: CZK Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0,3 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,65 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: n.a.

HVB Lux Portfolio US-Dollar-Cash

ACTIVEST LUXEMB. (HVB GROUP) Kontaktní banka: HVB Bank

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: D

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,75 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: -0,23 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

IKS Peněžní trh

Investiční kapitálová společnost KB Kontaktní banka: KB

Denominace: CZK Země registrace: CZE Typ: speciální Charakter: R

Inv. strategie: Nástroje peněžního trhu a státní i firemní dluhopisy s krátkou lhůtou do splatnosti.

Poplatky obhosp.: 0,8 % max. vstupní: 0 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,53 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,84 %

ING Intl. (II) Český fond peněžního trhu

ING INVESTMENT MANAGEMENT Kontaktní banka: ING Bank

Denominace: CZK Země registrace: LUX Typ: Speciální Charakter: R,D

Inv. strategie: Vysoce konzervativní, zaměřený pouze na CZK nástroje s pevným výnosem.

Poplatky obhosp.: 0,55 % max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,60 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,8 %

ING Intl. (II) Slovenský fond peněžního trhu

ING INVESTMENT MANAGEMENT Kontaktní banka: ING Bank

Denominace: SKK Země registrace: LUX Typ: Speciální Charakter: R

Inv. strategie: Vysoce konzervativní, zaměřený pouze na SKK nástroje s pevným výnosem.

Poplatky obhosp.: 0,65 % max. vstupní: 3,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 4,33 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 1,86 %

ISČS Sporoinvest

Investiční společnost České spořitelny Kontaktní banka: ČS

Denominace: CZK Země registrace: CZE Typ: speciální Charakter: R

Inv. strategie: Fond peněžního trhu s nízkou citlivostí na změny tržních úrokových sazeb.

Poplatky obhosp.: 0,6 % max. vstupní: 0,3 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 2,05 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 1,07 %

Janus World Funds - EURO RESERVE FUND

Janus World Funds Plc. Kontaktní banka: Citibank

Denominace: EUR Země registrace: IRL Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,1 (0) % max. výstupní: 0 (4) %

Roční výkonnost: 1,06 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

Janus World Funds - US DOLLAR RESERVE (USD)

Janus World Funds Plc. Kontaktní banka: Citibank

Denominace: USD Země registrace: IRL Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,1 (0) % max. výstupní: 0 (4) %

Roční výkonnost: 0,4 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

JB #164# STERLING CASH

JULIUS BAER MULTICASH Kontaktní banka: ČS

Denominace: GBP Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter:

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 2 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 3,63 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

JB DOLLAR CASH

JULIUS BAER MULTICASH Kontaktní banka: ČS

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter:

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 2 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 0,71 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

JB EURO CASH

JULIUS BAER MULTICASH Kontaktní banka: ČS

Denominace: EUR Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter:

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 2 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,71 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

JB SWISS FR. CASH

JULIUS BAER MULTICASH Kontaktní banka: ČS

Denominace: CHF Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter:

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 2 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 0,05 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

KBC MULTI CASH CAD

KBC AM Kontaktní banka: ČSOB

Denominace: CAD Země registrace: BEL Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: 0,4 % max. vstupní: 0,1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,88 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

KBC MULTI CASH CSOB CZK

KBC AM Kontaktní banka: ČSOB

Denominace: CZK Země registrace: BEL Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Investuje do instrumentů peněžního trhu denominovaných v české koruně.

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,47 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

KBC MULTI CASH CSOB SKK

KBC AM Kontaktní banka: ČSOB

Denominace: SKK Země registrace: BEL Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 4,70 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

KBC MULTI CASH EURO

KBC AM Kontaktní banka: ČSOB

Denominace: EUR Země registrace: BEL Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Více než 50 % aktiv je investováno v EUR se splatností kratší než 12 měsíců.

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,63 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

KBC MULTI CASH USD

KBC AM Kontaktní banka: ČSOB

Denominace: USD Země registrace: BEL Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Více než 50 % aktiv je investováno v USD se splatností kratší než 12 měsíců.

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 0,70 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

MFS FUNDS - US DOLLAR RESERVE FUND

MFS INTERNATIONAL LTD. Kontaktní banka: Citibank

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter:

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 0,1 (0) % max. výstupní: 0 (4) %

Roční výkonnost: 0,11 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

PIONEER FUNDS - EURO RESERVE

PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. Kontaktní banka: ŽB

Denominace: EUR Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: peněžní trh - EUR

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,36 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,68 %

PIONEER FUNDS - EURO SHORT-TERM

PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. Kontaktní banka: ŽB

Denominace: EUR Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: krátkodobý dluhopisový - EUR, s krátkou dobou splatnosti

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,27 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,36 %

PIONEER FUNDS - EURO SHORT-TERM

PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. Kontaktní banka: ŽB

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: krátkodobý dluhopisový - EUR, s krátkou dobou splatnosti

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 7,96 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 1,47 %

PIONEER FUNDS - INTERNATIONAL SHORT TERM

PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. Kontaktní banka: ŽB

Denominace: EUR Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: dluhopisový, mezinárodní - s krátkou dobou splatnosti

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: -3,61 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -2,12 %

PIONEER FUNDS - INTERNATIONAL SHORT TERM

PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. Kontaktní banka: ŽB

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: dluhopisový, mezinárodní - s krátkou dobou splatnosti

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 2,77 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -1,1 %

PIONEER FUNDS - U.S. DOLLAR SHORT TERM

PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. Kontaktní banka: ŽB

Denominace: EUR Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: dluhopisový, USD - s krátkou dobou splatnosti

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: -6,15 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -1,39 %

PIONEER FUNDS - U.S. DOLLAR SHORT TERM

PIONEER ASSET MANAGEMENT S.A. Kontaktní banka: ŽB

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: dluhopisový, USD - s krátkou dobou splatnosti

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 0,5 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 0,00 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -0,38 %

Raiffeisen Dolarový likvidní fond

Raiffeisen Kapitalanlage G.m.b.H. Kontaktní banka: Raiffeisenbank

Denominace: USD Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Instrumenty dolarového pen. trhu a am. vládní dluhopisy s krátší dobou splatnosti.

Poplatky obhosp.: 0,5 % max. vstupní: 1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,24 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 3,07 %

Raiffeisen Euro likvidní fond

Raiffeisen Kapitalanlage G.m.b.H. Kontaktní banka: Raiffeisenbank

Denominace: EUR Země registrace: AUT Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie: Instrumenty euro peněžního trhu a dluhopisy vydané členskými státy EMU.

Poplatky obhosp.: 0,36 % max. vstupní: 1 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,97 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 3,59 %

USD RESERVE FUND

AVIVA FUNDS, SICAV Kontaktní banka: ČS

Denominace: USD Země registrace: LUX Typ: UCITS Charakter: R

Inv. strategie:

Poplatky obhosp.: - max. vstupní: 2 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 0,19 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: -

Živnobanka - Sporokonto

ŽB-Trust, investiční společnost Kontaktní banka: ŽB

Denominace: CZK Země registrace: CZE Typ: speciální Charakter: R

Inv. strategie: Konzervativní investice zejm. do domácích stát. dluhopisů (min 40 %portfolia).

Poplatky obhosp.: 0,75 % max. vstupní: 0,5 - 0,2 % max. výstupní: 0 %

Roční výkonnost: 1,36 % Výkonnost v inv. horizontu p.a.: 0,84 %