Výkonnější rizikové fondy přetáhly zájemce

Lidé v poslední době více investují do akciových, smíšených a zajištěných fondů na úkor fondů dluhopisových a peněžního trhu. Tento vývoj podle odborníků oslovených ČTK souvisí spíše s aktuální výkonností těchto fondů než s odklonem od konzervativních investic. Zájem prý v dalších měsících vyvolá i nabídka realitních či komoditních fondů, ale jejich podíl zřejmě nepřekročí několik procent.

Investoři nemají již tolik zájem o fondy peněžního trhu a o fondy dluhopisové kvůli jejich relativně "nízké" výkonnosti, řekl David Urbánek z odborného časopisu Fondshop. Zatracování dluhopisů je ale podle něj chyba. "I když mohou dluhopisy zavřít letošní rok s minusem, v delších periodách není důvod k obavám," dodal.

Hitem jsou smíšené fondy
Investoři hledají vyšší zhodnocení, takže peníze se podle Urbánka přesouvají do smíšených fondů, částečně do akciových fondů a opravdovým hitem jsou fondy zajištěné. "Největší podíl v prodejích drží smíšené fondy, zejména ty profilové velkých bank, které se je evidentně naučily prodávat a poměrně dobře je klientům vysvětlují," upozornil šéfredaktor listu Finanční poradce Petr Fejtek.
"Zaznamenali jsme přechod od investování do jednotlivých fondů podle tříd aktiv k investování do fondů smíšených," souhlasil Štěpán Mikolášek z Investiční společnosti České spořitelny. Vedle toho jsou podle něj velmi oblíbené zajištěné fondy, které svým podílníkům nabízí zajištěnou návratnost vložené částky a umožňují jim při příznivém vývoji i zajímavé zhodnocení nad úroveň fondů peněžního trhu nebo fondů dluhopisových.

Investoři zapomínají na měnové riziko
Zajištěné fondy lákají na garanci, investoři si ale v mnoha případech neuvědomují, že garantovaný fond není ničím jiným než "dluhopisem", připomněl Urbánek. Navíc v široké nabídce zajištěných fondů je vysoké procento nákladově nevýhodných nástrojů. Další nevědomostí ze strany investorů bývá měnové riziko, varoval.
Investiční společnosti stále více rozšiřují svou nabídku právě o zajištěné, realitní i komoditní fondy, čímž se otevírají stále nové možnosti i pro drobnou klientelu. "Jejich relativně snadná dostupnost a možnost dosáhnout zajímavého zhodnocení z nich činí vhodný nástroj nejen pro rozložení investičního portfolia," podotkl analytik serveru Finance.cz Lukáš Buřík.

Speciální fondy jsou jen pro zkušené
Manažer podílových fondů ING Libor Vaníček míní, že potenciál v peněžních, dluhopisových i akciových fondech stále zůstává velký. "Speciální fondy jsou pouze pro zkušené investory, kterých je dohromady kolem pěti procent," poznamenal. Trh s realitami podle něj není dost velký na to, aby absorboval větší množství peněz, takže po počátečním růstu hodnoty těchto fondů hrozí jejich propad.
Ani podle Urbánka nebudou z celkového pohledu investice v realitních a komoditních fondech dosahovat velkých podílů. "Tyto fondy jsou určitým oživením nabídky produktů a řada investorů po nich sáhne. Jde ovšem o aktuální náladu spojenou s vývojem na trzích a atraktivní je vždy to, co roste," doplnil.

Čeští investoři jsou stále hodně konzervativní, podíl ve fondech peněžního trhu dosahoval koncem roku 45 procent, dluhopisových fondech 19 procent a zajištěných fondech 11 procent. Objem majetku v domácích podílových fondech činil koncem loňského roku 142 miliard korun. V zahraničních fondech měli investoři na konci loňského roku dalších téměř 90 miliard korun.