Česká spořitelna (ČS) zakládá stoprocentní dceřinou společnost REICO Investiční společnost ČS, která nabídne koncem roku drobným klientům podílový fond investující do nemovitostí. Novinářům to řekl ředitel investičních produktů ČS Martin Burda. O založení realitních fondů pro drobné klienty, jejichž fungování umožnila letos v dubnu novela zákona o kolektivním investování, další velké investiční společnosti teprve uvažují.
"Ceny nemovitostí v ČR a ostatních zemích střední a východní Evropy jsou stále výhodné. Investice do podílových listů v realitních fondech poskytují relativně stabilní výnos nad úrovní dluhopisových fondů," uvedl ředitel úseku financování nemovitostí a hypoték ČS Kamil Kosman.
Realitní fond ČS vznikne ve čtvrtém čtvrtletí roku, ale masivní rozjezd prodeje plánuje spořitelna na počátek roku. Minimální investice bude 5000 Kč, její horní limit bude deset milionů korun. Poplatky ČS zatím nestanovila, ale podle Burdy budou vyšší než u peněžních či dluhopisových fondů. "Cílem je výnos dlouhodobě převyšující inflaci," podotkl.
Výnosy nemovitostního fondu jsou generovány z nájmů a z očekávaného růstu hodnoty nemovitostí. Fond investuje do všech základních sektorů realitního trhu a jejich kombinací, tedy do kancelářských nemovitostí, nemovitostí na maloobchod, logistických areálů a nemovitostí industriálního charakteru, residenčních nemovitostí a hotelů. "Investice je vhodným nástrojem diverzifikace investičního portfolia, protože vývoj hodnoty nemovitostí obvykle nekopíruje ekonomické cykly," uvedla ČS v tiskové zprávě.
Pokud se ČS podaří do konce roku tento fond založit, půjde o první realitní fond pro drobnou klientelu na trhu, řekl David Urbánek z odborného časopisu Fondshop. Na trhu je podle něj v této kategorii dostupný pouze Credit Suisse Realitní fond fondů, který do portfolia nenakupuje přímo nemovitosti, ale jen fondy s nemovitostmi v portfoliu.
Nízká rizikovost přiláká konzervativní investory
Urbánek předpokládá, že realitní fond ČS díky své jedinečnosti přiláká velké množství investorů. Realitní fondy se totiž vyznačují nízkou kolísavostí kurzu a dají se tak z pohledu rizikovosti zařadit za dluhopisové fondy. I to podpoří zájem českých investorů, kteří jsou spíše konzervativní, podotkl. Burda očekává, že do realitních fondů bude v příštích letech proudit 15 až 20 procent všech investic do podílových fondů.
Šéfredaktor listu Finanční poradce Petr Fejtek s tímto odhadem souhlasí. "Období značného růstu cen nemovitostí je v zahraničí zřejmě minulostí, u nás by mohl ještě chvíli trvat. Domácí investoři vlastně 'nemají kam' po jarní akciové korekci, takže do fondů teče jen málo," upozornil. Nemovitosti jsou podle něj v tuzemsku obecně ceněny jako zázrak, takže lidé neváhají vkládat do nich peníze. "Lidé si až časem začnou uvědomovat, že zázraky se nedějí a realitní fondy mají třeba dočasně silně omezenou likviditu," dodal.
Co jsou realitní fondy?
Realitní fond je subjekt, který vlastní a spravuje portfolio nemovitostí za účelem dlouhodobého a stabilního dosahování zisků. Stejně jako fondy penzijní nebo podílové fondy, které investují do akcií či dluhopisů, podléhá dozoru a regulaci a veřejně prezentuje informace o svém hospodaření.
Výnosy realitních fondů tvoří nájmy a očekávaný růst hodnoty nemovitostí. Fondy investují do kancelářských nemovitostí, nemovitostí na maloobchod, logistických areálů a nemovitostí industriálního charakteru, rezidenčních nemovitostí a hotelů. Fond koupí nemovitost buď přímo, nebo koupí společnost vlastnící nemovitost. Velikost jedné investice fondu ČS bude od 400 milionů do 1,1 miliardy Kč. "Nejprve budeme investovat v Česku, později i v zahraničí," podotkl Burda.
