Východoevropané riskují s hypotékami v cizí měně

Vysoké sazby ve východoevropských zemích přiměly mnoho lidí k půjčce v cizí měně. Často si však neuvědomují, že jim hrozí měnové riziko. Češi jsou ale podobných lákadel ušetřeni. Základní úrok je v Česku nejnižší v Evropské unii, takže není důvod podstupovat tuto zkoušku.

Když Tamás Bencze loni v létě roztrhl obálku s výpisem splátek hypotečního úvěru, nestačil se divit. Během dvou měsíců se výše splátky za jeho třípokojový byt zvýšila o deset procent, a to jen proto, že si dostatečně neuvědomil rizika, když si vyřizoval hypotéku v cizí měně. "Každý je tak trochu hazardér," přiznává Bencze, který se živí jako finanční analytik. Tvrdí ale, že za to riziko mu to stojí. Hypotéku si vzal ve švýcarských francích a díky nízkým úrokům ve Švýcarsku platí z hypotéky úrok 5,75 procenta. Pokud by ji měl v domácí měně, tedy ve forintech, úroky by se vyšplhaly na 14 procent.

Lidí, jako je on, ale žije ve východní Evropě dost. Přistoupili na riskantní hru a spálili se. Protože v Maďarsku, kde Bencze žije, jsou mnohem vyšší úrokové sazby než třeba v eurozóně, někteří lidé se nechali zlákat vidinou značných úspor. To se může vyplatit, problém ale nastává, když se nevýhodně pohnou směnné kurzy.

Finanční strategie, kterou zvolili, tedy vypůjčit si v zemi s nízkými úroky a peníze použít v zemi s vyššími sazbami, je většinou hra pro spekulanty a hedgeové fondy. Manévr je v branži známý jako "carry trade" a v poslední době je velmi rozšířený. Na svou vlastní verzi "carry trade" ve východní Evropě vsadilo mnoho lidí a všichni doufají, že právě jim se riziko vyhne. Půjčují si hlavně v eurech a švýcarských francích. Málokdo z nich však tuší, jak velké riziko podstupuje.

Maďarská centrální banka loni zaznamenala enormní nárůst zájmu o hypotéky v cizí měně, že se rozhodla vydat varování. Příliš to ale nepomohlo, a tak letos v lednu nechala udělat průzkum na reprezentativním vzorku 1000 lidí, kteří si hypotéku v cizí měně vzali. Jeho výsledkem je katastrofa, přiznává banka.
"Hodně těch lidí nemá ani ponětí, co se může stát," podotýká Tamás Kalman z centrální banky.

Ještě dál zašlo Polsko, které loni v červenci rovnou vydalo pokyn, kterým ztížilo přidělování úvěrů v cizí měně. Zatímco ještě před pár lety neměl v Polsku hypotéku v cizí měně skoro nikdo, teď už ji má asi třetina těch, co nějakou hypotéku splácejí. Ještě horší je to v Pobaltí a na jihu Evropy, v Bulharsku a Rumunsku.