Primárním emisím se ve světě daří

Primární emise akcií (IPO) ve druhém čtvrtletí zaznamenaly rekordní nárůst. Celkem 531 primárních úpisů akcií v objemu 88 miliard dolarů stojí podle aktuální čtvrtletní zprávy společnosti Ernst & Young za druhým nejlepším čtvrtletním výsledkem posledních pěti let. Rekordní čísla se týkají jak počtu emisí, tak objemu získaného kapitálu. Nadále také pokračuje trend úpisů na domácích trzích.

Do čela se derou nové velké trhy

Počet emisí stoupl ve druhém čtvrtletí 2007 o 16 % ve srovnání se stejným obdobím v loňském roce a dokonce o 40 % oproti prvnímu kvartálu 2007. Upsaný kapitál přitom vzrostl o 42 % v porovnání se stejným obdobím minulého roku a oproti prvnímu čtvrtletí 2007 dokonce o 144 %. Prim hrají nově vznikající trhy Brazílie, Ruska, Indie a Číny. Jen v těchto zemích proběhlo celkem 90 primárních emisí v hodnotě 35 miliard dolarů. Čtyři z pěti největších nabídek emisí se uskutečnily právě zde. Přibližně polovinu celosvětového objemu získaného kapitálu vytvořily společnosti v USA, Číně a Rusku, když upsaly kapitál v hodnotě 15,7 miliard, respektive 15,5 miliard a 11,7 miliard USD.

„Globální situace v oblasti IPO se neustále mění díky celosvětové dostupnosti kapitálu a značnému počtu společností, které mají zájem stát se veřejně obchodovatelnými,“ řekl partner divize transakčního poradenství Ernst & Young Vladislav Severa. Dodal, že mezinárodní investoři stále častěji hledají příležitosti k rychlému růstu a rozvoji mimo domácí trhy.

Emitenti chodí na největší burzy

V počtu nabídek primárních veřejných emisí je na prvním místě Austrálie s 66 kotacemi, těsně následována Spojenými státy (59) a Čínou (50). Podle objemu získaného kapitálu však první tři místa v daném čtvrtletí obsadily Londýnská burza cenných papírů (LSE), Burza cenných papírů v Hongkongu (HKSE) a Newyorská burza cenných papírů (NYSE). Pokud jde o průmyslová odvětví, na seznamu 20 největších veřejných emisí ve druhém čtvrtletí dominují finanční společnosti následované realitními společnostmi a zpracovateli materiálů. Podle počtu emisí byly na prvním místě zpracovatelské společnosti, za nimiž následovali výrobci technologií.

Jednotlivé trhy s cennými papíry jsou přitom stále likvidnější, lépe regulované a modernější. To vede ke vzniku velkého počtu finančních center světové úrovně a k silnému nárůstu velkých emisí na domácích burzách – z 20 největších světových primárních úpisů akcií ve druhém čtvrtletí se pouze tři společnosti rozhodly neprovádět kotaci na domácím trh,“ říká Vladislav Severa a upozorňuje: „V lokálních podmínkách České republiky se ovšem poměrně často zvažují takzvané duální kotace, kdy je cenný papír uveden na dvě či více burz současně.”