Plán na restrukturalizaci dluhu realitní společnosti Orco Property Group dostal konkrétní obrysy. V úterý firma oznámila, že chce zvýšit kapitál firmy o 183 milionů eur (zhruba 4,7 miliardy Kč) a zároveň chce snížit zadlužení až o 234 milionů eur formou upsání dluhopisů. Vyplývá to z úterního prohlášení firmy.
Tento plán představí majitelům dluhopisů a warrantů na středeční valné hromadě. Orco si od valné hromady slibuje úpravu podmínek pro uplatnění všech dluhopisů pro příštích deset let tak, aby odpovídaly investičním potřebám společnosti.
"Změny podmínek by měly umožnit splacení dluhopisů 2010 a 2014 za plnou hodnotu jistiny, přičemž tato cena bude použita pro úpis nových akcií při ceně 7 EUR/akcie, které budou vydány po uplatnění warrantů 2012 a warrantů 2014.
Pouze splacení všech zmíněných dluhopisů a uplatnění veškerých warrantů by dle dnešní zprávy developera přineslo ono maximální zvýšení kapitálu a snížení úrovně zadlužení v dluhopisech," uvedl Martin Tesař z Patria Online.
Nejistota přetrvává
Orco je jednou z největších realitních firem ve střední Evropě. V současnosti se ale potýká s vysokými dluhy, které podle posledních informací činí přibližně 1,6 miliardy eur, tedy téměř 50 miliard korun.
Pomoci v těžkých časech měla americká investiční společnost Colony Capital, s kterou Orco jednalo od jara, ale společnosti se nakonec nedohodly.
Pokud se firmě nebezpečné období podaří přežít, bude pošramocena její kredibilita. "Firma bude v budoucnu spíše financovat konkrétní projekty pomocí úvěrů než novou emisí dluhopisů. Do nich by se investoři nijak nehrnuli," myslí si analytik Karel Potměšil ze společnosti Cyrrus, který vývoj ve společnosti dlouhodobě sleduje. Velmi rozkolísané tak budou i její akcie.
Orco hraje o čas. Čeká, až bude lépe - čtěte ZDE
Konec námluv: Orco už nejedná s Colony Capital o finanční injekci - čtěte ZDE
Orco se od března nachází v režimu soudní ochrany před věřiteli. V září pařížský soud firmě prodloužil lhůtu o dalšího půl roku do 25. března 2010. Orco se situaci snaží vyřešit restrukturalizací dluhu. Majitelé dluhopisů ale návrh vedení Orka na přeměnu dluhopisů na nový dluh v září odmítli a nyní čekají na novou nabídku.
Firma prodělala letos zatím 5,2 miliardy Kč. Do budoucna se rozhodla soustředit na klíčové projekty v Praze a dalších zemích střední Evropy.
V Česku k nim patří hlavně projekt v pražských Bubnech, který podle původních plánů měl stát až 70 miliard Kč. S výstavbou se však zřejmě nezačne dříve než v roce 2011.
