Zbrojní skupina Czechoslovak Group (CSG) miliardáře Michala Strnada ve středu potvrdila svůj záměr uvést akcie na burzu Euronext v Amsterdamu. Veřejná nabídka, která bude zahrnovat stávající i nové akcie, se může stát jednou z největších letošních IPO v Evropě.

Strnadova skupina je druhým největším evropským výrobcem velkorážové munice pro děla a tanky (po německém Rheinmetallu). Česká firma v posledních třech letech výrazně vyrostla díky zvýšené poptávce po munici vyvolané ruskou agresí vůči Ukrajině. Akvizicemi v Evropě a Spojených státech se také stala předním producentem malorážové munice. Patří jí i většina ve výrobci nákladních aut Tatra.

Za loňských prvních devět měsíců měla CSG tržby 4,48 miliardy eur (asi 108 miliard korun) a provozní zisk EBITDA 1,2 miliardy eur, což byl meziroční nárůst o 79 procent.

15 procent za tři miliardy eur?

CSG v prohlášení uvedla, že nabídka by se měla uskutečnit v příštích týdnech a bude zahrnovat nové akcie v hodnotě 750 milionů eur (18,2 miliardy korun) a určité množství stávajících akcií, které bude stanoveno později.

Doposud jediný vlastník CSG Michal Strnad před podáním žádosti sdělil agentuře Reuters, že CSG zvažuje uvedení 15 procent svých akcií na burzu, ale že zatím nebylo přijato žádné rozhodnutí. Skupina dosud oficiálně nezveřejnila velikost volně obchodovatelného balíku akcií.

Podle zdrojů agentury Reuters by IPO Czechoslovak Group mohlo vynést více než tři miliardy eur (72,7 miliardy korun). Šlo by tak o největší vstup na burzu v Amsterdamu od roku 2021, kdy původem polská společnost InPost získala 3,9 miliardy dolarů.

Strnad slibuje vysoké dividendy 

CSG, která poslední rok „obíhala“ potenciální zájemce po celém světě, už podle tiskové zprávy obdržela závazné nabídky od tří subjektů. Ty jednají jménem dalších fondů i investorů.

Prvním je americká investiční společnost Artisan Partners Limited Partnership, dále největší světový správce aktiv, americká společnost BlackRock, jež má podíl v prakticky každé větší světové IPO. Třetí velký hráč je z Blízkého východu. Jde o firmu Al-Rayyan Holding, která je stoprocentně vlastněná státním investičním fondem Kataru, jenž investuje peníze získané z prodeje zemního plynu.

Jen tyto tři subjekty podle CSG daly předběžné investiční přísliby za celkem 900 milionů eur (téměř 22 miliard korun). Závazky ale platí pouze tehdy, pokud se IPO úspěšně dokončí.

Česká zbrojní firma se snaží investory nalákat mimo jiné na pravidelné dividendy. Mělo by na ně jít přibližně 30 až 40 procent čistého zisku. Plánovaná výplata by měla začít od roku 2027. Nejde ale o závazek, jaký má třeba energetická skupina ČEZ.

Nejsme závislí na Ukrajině

CSG, jejíž tržby ve „válečných“ letech 2022 až 2024, průměrně rostly o 126 procent, investorům zdůrazňuje, že není na dodávkách na Ukrajinu závislá. Tedy ani na projektu české muniční iniciativy, která zajistila pro Ukrajinu zhruba čtyři miliony velkorážových nábojů.

Podle údajů CSG už v roce 2024 a v prvních devíti měsících roku 2025, za něž firma reportovala, pocházelo 68 procent obratu ze zemí NATO.

Strnadova skupina věří, že pokračující růst výdajů na obranu v Evropě a v členských státech NATO bude pokračovat. A hodlá proto těžit z pokračujícího naplňování muničních skladů. Hlavně v Evropě je zatím stav dělostřelecké munice ráže 155 mm pouze na desetině standardu NATO.

Objem potvrzených zakázek CSG je přibližně 14 miliard eur (asi 340 miliard korun), v pokročilém stádiu jsou zakázky za dalších přibližně 32 miliard eur, tedy asi 775 miliard korun.

CSG hodlá použít čistý výnos ze vstupu na burzu na další rozvoj společnosti, její čisté zadlužení je 3,6 miliardy eur, tedy necelých 90 miliard korun. 

Chystají se i další zbrojní IPO

Strnadova CSG není jediným evropským zbrojařem, který se letos na burzu chystá. Už od roku 2024 se připravuje vstup na burzy v Paříži a Frankfurtu francouzsko-německé firmy KNDS. Ta vyrábí tanky Leopard 2, které se stávají prakticky standardem v evropské části NATO. Objednala si je také česká armáda. Vedle toho KNDS vyrábí obrnění vozidla Boxer a také munici. Za rok 2024 získala firma nové objednávky za 11,2 miliard eur, celkový objem zakázek je přes 23 miliard eur.

Největším evropským zbrojním titulem je německý Rheinmetall. Tržní kapitalizace této společnosti je 87 miliard eur. To je v přepočtu 2,1 bilionu korun a odpovídá to zhruba ročnímu státnímu rozpočtu Česka. Akcie Rheinmetallu od začátku roku vzrostly o 21 procent, za poslední tři roky o více než 800 procent.

Tento článek máteje zdarma. Když si předplatíte HN, budete moci číst všechny naše články nejen na vašem aktuálním připojení. Vaše předplatné brzy skončí. Předplaťte si HN a můžete i nadále číst všechny naše články. Nyní první 2 měsíce jen za 40 Kč.

  • Veškerý obsah HN.cz
  • Možnost kdykoliv zrušit
  • Odemykejte obsah pro přátele
  • Ukládejte si články na později
  • Všechny články v audioverzi + playlist
za 40 Kč nebo za 80 Kč
Navíc mobilní aplikace
a web bez reklam