Investování v přímém přenosu

Hlavním hráčům trhu stoupl majetek o více než deset miliard. Například společnost ČSOB Asset Management se na konci loňského prosince starala již o 67,5 miliardy korun, zatímco o rok dříve to bylo jen 47 miliard. PPF Asset Management za rok posílila o 11 miliard korun na takřka 106 miliard korun. U České spořitelny byl nárůst čtvrtinový na 36,4 miliardy korun.

Mezi zákazníky mají přední zastoupení finanční instituce. Objemově nejvýznamnějšími klienty jsou penzijní fondy s podílem 39 procent. Aktivní jsou i pojišťovny, fondy, nadace či obce. Poptávka sílí mezi občany.  

Peníze pod kontrolou

Dávno pryč jsou doby, kdy se klient investující prostřednictvím obchodníka s cennými papíry spokojil s několika všeobecnými informacemi jednou za měsíc a těšil se, jak na konci roku dostane podrobný výpis obchodů a konečně se dozví, zda na své investici vydělal a kolik ho to vlastně ještě stálo.

Dnešní klient chce mít své peníze stále pod kontrolou a pokud tomu tak není, je lépe mu doporučit takovouto neprůhlednou investici ukončit a najít si jiného obchodníka, který nemá potřebu něco tajit.

Doba se změnila a výrazně se změnily i možnosti. Informace, které jsme mohli před několika lety získat pouze poštou s několikadenním zpožděním si dnes můžeme pohodlně "stáhnout" kdykoli. Stejně tak nikdo z obchodníků s cennými papíry si dnes již nedokáže představit, že by plně nevyužíval nejmodernějších počítačových systémů a online propojení s burzou. Obchodníci jsou prostě nuceni držet krok s moderními technologiemi burzy a každý rok dochází k modernizaci používaných technologií.

V reálném čase

Obchodní systémy dnes pracují v reálném čase. To znamená, že mezi dobou vypořádání obchodu na burze a promítnutím realizovaného obchodu do portfolia klienta uplynou pouze zlomky vteřiny, které lze spíše přičítat rychlosti internetových linek a nutnosti kontroly přenášených dat. Takže pokud v reálném čase vidí každý obchod obchodník, není jediný důvod, proč by tyto informace nemohl mít v tomtéž okamžiku k dispozici i klient. Klientovi to umožňuje mít okamžitý přehled o tom, jak je s jeho penězi obchodováno, může si také stále kontrolovat, zda mu obchodník nakupuje správná aktiva a dodržuje tak naplánovanou finanční strategii.

Obchodníci, kteří spolupracují s finančními poradci by měli zpřístupnit tyto údaje i finančním poradcům, protože je to právě finanční poradce, kdo by měl provádět odbornou kontrolu práce obchodníka. Důvod je jasný - nelze spoléhat na to, že každý klient je odborníkem v oblasti kapitálových investic.

Již ve chvíli, kdy finanční poradce vyplňuje s klientem investiční dotazník a vidí, že klient kapitálovým investicím příliš nerozumí, mělo by být v zájmu právě poradce, aby na klientovu investici mohl průběžně dohlížet. V podstatě potom lze hovořit o trojí kontrole obchodníka. Z jedné strany (dodržování předpisů a zákonů ) provádí kontrolu obchodníka Komise a z druhé strany (výnosy a dodržování naplánované investiční strategie) kontroluje obchodníka poradce a klient.

Investování v přímém přenosu

Využití nejmodernějších technologií umožňuje klientům v reálném čase sledovat vývoj svých investic. Obchodníci v podstatě nemají jediný důvod tyto informace tajit - pokud se tak děje, měl by být klient velmi ostražitý a svoji investici si velmi hlídat. Pro názornost je možné popsat informační linii společnosti Proventus Finance a.s., která je běžnému klientovi zdarma k dispozici prostřednictvím internetu Online po 24 hodin denně po celý rok. Vývoj na účtu klienta vidí ve stejné chvíli také finanční poradce.

Co vše může klient vidět

Informace, které má klient na svém účtu popíšeme na následujících obrázcích.

Po přihlášení do systému se klientovi zobrazí velmi jednoduchá tabulka, ve které má klient celkový náhled na svoji investici - tedy jasně a jednoduše provedená účetní uzávěrka v reálném čase, ve které jsou již započítány veškeré zisky, ztráty, získané dividendy a hlavně zaplacené poplatky (obr. 1).

Stručnost této tabulky je zásadní, protože naprosto jednoznačně informuje klienta, zda v daném okamžiku po započtení skutečně všech položek vydělává, či nikoli. Dalo by se říci, že v jednoduchosti je síla - zde to platí dvojnásob. Ještě dnes se najde mnoho společností, které pošlou klientovi tak složitý výpis, že z něho ani pořádně nejde poznat, jak si klientova investice stojí a konečné účtování potom většinou pro klienta nedopadne nejlépe. Neschovávat se za složitý výpis, ale jednoduše vyložit karty, na to musí mít obchodník s cennými papíry hodně odvahy a hlavně čistý stůl.

Celkové údaje z obr. č. 1 jsou dále podrobně rozpracovány podle jednotlivých produktů které tvoří klientovo portfolio v následující tabulce na obr. 2. Zde si klient také může zkontrolovat i zdali odpovídá plánovaná váha produktu v jeho investiční strategii skutečné váze v daném okamžiku. A hlavně vidí vývoj na jednotlivých účtech. Změny v asset managementu lze provádět operativně. Klient se může rozhodnout pro změnu portfolia například podle vývoje kapitálového trhu pouhým přesouváním svých prostředků mezi jednotlivými účty (obr. 2).

Podrobný výpis aktiv

Klient získal základní přehled o své investici a je pouze na jeho uvážení, do jakých podrobností se chce (nebo má čas) dále svojí investicí zabývat. Systém umožňuje získat naprosto detailní informace.

Společnost Proventus nakupuje klientům přímo konkrétní aktiva ( akcie, dluhopisy...) a klient je držitelem těchto aktiv. Z toho lze odvodit potřebnou skladbu informací, které by měl každý investor mít k dispozici. Pokud klient ve výše uvedené tabulce klikne na tlačítko "Detaily" otevře se mu Detailní výpis portfolia v daném účtu.

V této tabulce již tedy klient přesně vidí, jaká aktiva má v držení, v jakém počtu, nákupní i aktuální cenu, vyčíslení aktuálního zisku a váhu jednotlivých titulů v portfoliu. Váha opět musí odpovídat naplánované finanční strategii. Uzavřené pozice (již dokončené obchody) se zobrazují v další tabulce, ve které klient také již vidí konečný výsledek uzavřeného obchodu - tedy, zda vydělal či nikoli. Z této tabulky se klient dozví datum a cenu nákupu i prodeje aktiva a vyčíslení zisku. Systém pracuje jako databáze a umožňuje nastavovat náhled buď komplexní, nebo umožňuje analyzovat určité nadefinované období (obr. 3).

Údaje tabulkách se mění v reálném čase a klient může podrobně sledovat, které aktivum mu společnost v daném okamžiku nakoupila, které prodala. Ihned také vidí výsledek obchodu (zisk či ztrátu). Jak jsme uvedli na počátku tohoto článku, umožňuje to využití možností dnešních komunikačních technologií. Klientovi se na obrazovce jeho domácího počítače zobrazují obchody realizované například na burze v USA prakticky ve stejném okamžiku, kdy byl obchod uskutečněn, takže s nadsázkou lze skutečně hovořit o "přímém přenosu".

Pokud klienta zajímají podrobnější informace o jednotlivých akciích i akciových společnostech (současnost, historie, tržní kapitalizace, pohyb ceny akcie za poslední rok, rating a mnoho dalších údajů), může je v naprostém pohodlí domova získat v témže systému - pouze v oddělení Online portálu. Tyto všeobecné informace může získat nejen klient a finanční poradce, ale informační linie Online portálu společnosti Proventus je otevřená také široké veřejnosti.

Stačí, když se v Online portálu zadá Ticker (= zkratka názvu společnosti, pod kterou je akcie této společnosti obchodována na burze) a otevře se přístup k velkému množství informací o dané společnosti. Jsou zde komplexní informace o společnosti, popisy v češtině, účetní data, můžete si prohlédnout domovskou stránku společnosti, získáte údaje o obchodování s akciemi společnosti v období 1 dne až 5 let, mnoho fundamentálních údajů, a to celé v rozsahu několika set údajů ke každé jednotlivé společnosti. I tyto údaje se aktualizují v reálném čase.

Finanční pohyby na účtu

Opět pouhým dalším kliknutím se zobrazí podrobný výpis všech pohybů na účtu klienta. Ne náhodou je tento výpis podobný výpisu, na jaký jsme zvyklí v bance. Důvodem je, že dnešní obchodník s cennými papíry již musí vést účetnictví jako banka a tím se také velmi zprůhlednily všechny prováděné finanční operace.

I tento výpis pracuje v reálném čase, takže si zde klient může kontrolovat nákupy a prodeje aktiv, připsané dividendy a také provize zaplacené obchodníkovi.

Dle potřeb či požadavků může tento výpis posílat společnost též i mailem s frekvencí denní až měsíční a dále poštou měsíčně a každý rok zpracovává podle něho klientovi i podklady pro daňové přiznání. Takže klient i finanční poradce mají rozsáhlé možnosti kontroly investice (obr. 3).

Výhodou pro klienta je, že si může zkontrolovat každý zaplacený poplatek a přesně konkrétně ví kdy, kolik a za co zaplatil. Proč se někteří obchodníci brání tyto údaje takto jednoduše klientovi prezentovat je jasné. Jsou i obchodníci kteří "žijí" pouze z velkého počtu realizovaných obchodů, a tím z velkého počtu inkasovaných poplatků a efektivita takovýchto transakcí je většinou diskutabilní. Přičemž všímavý klient by mohl například zjistit, že akcie, které měly být dlouhodobě drženy, byly v daném období několikrát koupeny a prodány a vždy byl inkasován poplatek. Výsledek těchto finančních operací je však většinou pro klienta nepříznivý.

V Proventusu může klient ještě kontrolovat svoji investici pomocí dvou grafů. Grafy jsou podobné. Jeden názorně zobrazuje klientovu investici podle zainvestovených sektorů, druhý pak podle titulů, které klient má v držení. Pro ilustraci uvádíme graf dle titulů na obr. 4.

Klient zde mimo jiné vidí kolik prostředků v dané chvíli nemá zainvestováno - modré pole s označením Cash. Asset management je specifický tím, že nemá (například na rozdíl od fondů) povinnost mít zainvestováno. Modré pole (Cash) se může teoreticky pohybovat v rozmezí 0 až 100 %. Nezainvestované prostředky má klient v daném okamžiku na svém účtu a jsou úročeny běžnou bankovní sazbou.

Zvláštní pokyny

Snahou každého obchodníka samozřejmě je klientovy prostředky investovat. Pokud není obchodník také hazardér měl by klientovy investice nějakým způsobem jistit a využít alespoň nastavených stop limitů. Může se tedy stát, že jeden den plně zain-vestovaný klient může být díky výraznějšímu pohybu cen na trhu (kdy větší počet akcií dosáhne stanovené cenové úrovně stop limitu a systém tyto akcie automaticky odprodá) druhý den zainvestován pouze částečně či vůbec. Jako příklad můžeme uvést události 11. září 2001 v New Yorku, kdy využití stop limitů (jako jednoho ze základních ochranných prvků proti výraznějšímu znehodnocení investic) mnoha investorům zachránilo značné prostředky, protože například index Dow Jones Industrial se propadl během několika dnů až o 16 %.

Takže kdybychom chtěli z výše popsaného učinit nějaký závěr lze konstatovat, že dnešní technologie skutečně umožňují pracovat s informacemi v reálném čase a nezáleží na tom, zdali obchodujete v Česku či na druhé straně světa. Schopnost pracovat s těmito informacemi se také stále zvyšuje. Před několika lety nemohl klient ani pomyslet na to, že by podobné informace mohl mít k dispozici a dnes to lze považovat za standard. Technika však umožňuje, aby výrazně posílila role finančního poradce. Je to právě poradce, který by měl mít zájem dohlížet na finance klienta a ochránit jej od špatných rozhodnutí. Dnes již záleží pouze na klientovi i poradci, kolik času tomu chtějí věnovat.