Podílové fondy nyní investory příliš nelákají

Objem majetku investovaného do podílových fondů v posledních měsících neroste. Důvodem je podle zástupců největších tuzemských investičních společností (IS) zejména pokles výkonnosti akciových a dluhopisových trhů ve druhém čtvrtletí roku. Se zklidněním situace na finančních trzích se podle nich dá očekávat nový příliv peněz do těchto fondů.

Češi měli v tuzemských a zahraničních podílových fondech na konci června 239,1 miliardy korun, což bylo o 14 miliard Kč více než na konci loňského roku, ale o půl miliardy méně než na konci prvního čtvrtletí.

"Důvodem zvýšených odkupů podílových fondů byly nedávné turbulence na finančních trzích," sdělil novinářům Štěpán Mikolášek z Investiční společnosti České spořitelny. Mnoho investorů podle něj bohužel nešťastně reaguje na tyto výkyvy v krátkodobých výkonnostech fondů a svoji investici v nejméně vhodný čas likviduje.

Korekce na akciových trzích nejenže snížila hodnotu majetku fondů investovanou do akcií, ale též přibrzdila příliv nových peněz, doplnil náměstek ředitele Investiční kapitálové společnosti KB Pavel Hoffman. I když je již situace mnohem klidnější a akcie za poslední měsíc rostly, především drobní investoři zůstávají po období zvýšené roztěkanosti na akciových trzích poněkud ostražití a drží se zpět, dodal.

Současně s poklesem akcií negativně ovlivňoval výkonnost dluhopisových a peněžních fondů předpoklad pozvolného zvyšování úrokových sazeb, takže ani ty podle Hoffmana nepředstavovaly lákavou alternativu.

Situace by se měla podle odborníků v dalších měsících zlepšovat, záviset ale bude především na vývoji finančních trhů. "S větší pravděpodobností by se situace na trzích mohla stabilizovat s pozitivním výhledem pokračování pozvolného růstu a majetek ve fondech by opět mohl začít růst," míní Hoffman. Jakýkoli externí šok ale může mít v krátkém i delším horizontu negativní dopad, podotkl.