Akcie po zákazu spekulativních obchodů rostly, v Česku a na Slovensku nejméně

Burzovní makléři se ve čtvrtek mohli po uzavření amerických trhů radovat, když tamní hlavní indexy rostly více než 4procentním tempem.

Čtvrteční hodnoty amerických indexů:

Podle analytiků ale mohou další propady přijít co nevidět.

,,Trend je teď sestupný. Máme za sebou růstový den, ale byl velmi volatilní," řekl agentuře Reuters ekonom a obchodník s cennými papíry Stephen J. Guilfoyle.

Asijské burzovní indexy zdaleka nenavázaly na takové zisky, jaké by se od nich v souvislosti s vývojem na trzích v Evropě a Americe čekaly.

Japonský index Nikkei, který během seance znovu atakoval hranici 9 000 bodů, v závěrečné fázi obchodování dokonce klesl do záporného teritoria, když v současnosti oslabuje o 0,4 procenta. Podobně je na tom i jihokorejský KOSPI.

O poznání lépe se vyvíjejí indexy v Číně. Tamní Shanghai Composite roste o 0,5 procenta, hongkongský Hang Seng si připisuje dokonce 1,1 procenta.

Hodnota zlata se během čtvrtečního obchodování snížila až na 1 747 dolarů za trojskou unci, aby pak mohla částečně smazat své ztráty.

Cena zlata se teď pohybuje zhruba 2 procenta pod jejím maximem 1 813,79 dolaru za unci, na které dosáhla v tomto týdnu.

Francouzská ekonomika ve druhém čtvrtletí stagnovala. Údaje dnes zveřejnil tamní statistický úřad. Analytici přitom očekávali růst ve výši 0,3 procenta.

Čísla by v souvislosti s detailním pozorováním země v posledních dnech mohla negativně ovlivnit akciové trhy v Evropě.

Je nejlepší čas si připomenout jedno z klasických pravidel legendárního investora a šéfa fondu Berkshire Hathaway Warrena Buffetta.

,,Buď ostražitý, když jsou ostatní chamtiví, a buď chamtivý, když jsou ostatní ostražití.“

CELÝ ČLÁNEK ZDE

Hodnota ropy se po včerejším růstu opět vydala směrem na jih. Barel severomořské ropy Brent se dostal pod hranici 108 dolarů. Za tento týden ale má nakročeno k jednoprocentnímu zisku, čímž by lehce smazala desetinovou ztátu z předchozího týdne.

Barel americké lehké ropy WTI je po 85 dolary, což značí mezitýdenní pokles o 2,5 procenta.

Francie, Itálie , Španělsko a Belgie. Tyto čtyři státy eurozóny s platností od pátečního rána zakázaly na 15 dní tzv. "short selling", tedy spekulace na pokles cen cenných papírů.

Zákaz by se měl týkat akcií bank a dalších finančních institucí.

Státní regulátoři trhu se tak rozhodli v souvislosti s prudkými propady cen akcií v tomto týdnu. Počet států zakazující short selling se ale pravděpodobně nezvýší.

Například Velká Británie a USA se už nechaly slyšet, že žádná podobná opatření neplánují.

Analyitici oslovení televizí CNBC k dočasnému zákazu tzv. short sellingu finančních institucí, jednomyslně nesouhlasí s novým opatřením. Podle nich je povrchní a vůbec neřeší základní problém eurozóny.

Evropské státy chtějí dočasným zákazem zamezit vysokým propadům trhů.

Podle CNBC bylo mnoho vyjádření analytiků nepublikovatelných.

,,Není zde zcela nic, co by zajistilo, že opatřením získají státy to, co získat chtějí," řekl jeden z nich.

Podle dalšího analytika by zákaz spekulací na pokles cen akcií mohl silně ovlivnit měnový trh. A to kvůli tomu, že investoři se budou chtít zbavovat likvidních aktiv.

Japonský index Nikkei zakončil páteční obchodování se ztrátou 0,2 procenta na 8 997,5 bodu. Své ztráty z předchozích dnů tak nedokázal smazat a v mezitýdením porovnání si pohoršil o 3 procenta.

Týdenní vývoj japonského indexu Nikkei 225 (zdroj CNBC.com):

Ostatním thům v Asii se ale daří. Čínský index Shanghai Composite vzrostl o 0,5 procenta a hongkongský  Hang Seng připisuje 0,76 procenta.

Evropské akciové indexy otevřely poslední den obchodování v tomto týdnu do červených čísel:

britský FTSE 100 - 0,3 procenta

francouzský CAC 40 - 0,7 procenta

německý DAX - 0,7 procenta

italský FTSEMIB - 0,7 procenta

Ani dočasný zákaz spekulací na pokles cen akcií (tzv. short selling) nebrání akciím bankovních titulů v Evropě v poklesech. Société Générale klesá o 3,24 procenta.

Index PX pražské burzy otevřel obchodování do červených čísel, když klesá zhruba o 0,1 procenta.

Klesají téměř všechny tituly, například ERSTE ( ) a Telefónica CR ( ). Naopak v úvodu posilují akcie NWR ( ) a ČEZu ( ).

Hrozí návrat krize z roku 2008? Je vhodný čas na nákup akcií? Do čeho se nyní vyplatí investovat?

Na otázky čtenářů bude odpovídat předseda představenstva a hlavní investiční manažer společnosti Conseq Investment Management Jan Vedral, který vede investiční tým a stanovuje hlavní investiční strategie.

OTÁZKY POKLÁDEJTE UŽ TEĎ ZDE.

Evropa po úvodních propadech smazává své ztráty a otáčí se do kladného teritoria. Index FTSE roste 0,46 procenta, DAX o 0,5 procenta. Klesá ale francouzský CAC 40, a to o 0,2 procenta. Ten k poklesům táhnou zejména banky.

Société Générale klesá o 0,63 procenta, další francouzská banka klesá také o 0,6 procenta. Německá banka Commerzbank si připisuje zisky, když posiluje o 0,5 procenta.

Index PX pražské burzy pak také otočil do plusu, když teď posiluje o 0,66 procenta a blíží se opět k hranici 1 000 bodů.

Martin Krajhanzl, analytik České spořitelny

Trh bude sledovat výsledek červencových maloobchodních tržeb (vydávané v 14:30 SEČ; oč. +0,5 % m/m) a v 15:55 SEČ vychází srpnová spotřebitelská důvěra podle Michiganské univerzity (oč. m/m pokles na 62 b., což je nejnižší úroveň od dubna 1999).

Dnes své kvartální výsledky představuje například provozovatel sítě obchodních domů JC Penney (oč. zisk na akcii 6,4c).

Asijské akciové indexy se obchodovaly smíšeně a mírnily tak včerejší nárůst v USA (Nikkei 225 -0,2 %, Hang Seng +0,85 %). V Japonsku se relativně nejlépe dařilo sektoru spotřebitelských služeb a naopak nejvíce klesal finanční sektor.

V 11h SEČ se zveřejňuje červnová průmyslová výroba v EMU (po očištění oč. m/m stagnace). Evropské akciové indexy otevírají mírným nárůstem. Opatrný růst dnes očekáváme i na pražské burze.

Hlavní evropské indexy se už všechny nachází v plusu.

PODÍVEJTE SE: MAPA VÝVOJE AKCIOVÝCH TRHŮ

Société Générale smazala ztráty a posiluje o 0,6 procenta.

Index PX na Burze cenných papírů Praha rozšířil zisky na 1,32 procenta a před jednáctou hodinou dopolední překonal psychologickou hranici 1 000 bodů.

Do kladného teritoria se obrátila většina titulů. Burzu táhne hlavně ČEZ ( ) a Komerční banka ( ), naopak Telefónica CR ( ) se stále nemůže vymanit ze ztrát.

Česká měna lehce oslabuje proti euru a osciluje kolem hodnoty 24,20 koruny za euro. K dolaru se obchoduje kolem rovných 17ti korun.

Podle tzv. futures na americké hlavní indexy by trhy v USA měly po včerejších vysokých ziscích otevřít s lehkou ztrátou. Indexy Dow Jones, S&P a NASDAQ by měly v úvodu obchodování klesat o 0,8 až 0,9 procenta.

Evropské akcie se sice nakonec vydaly při pátečním obchodování k růstu, ztráty hlavních indexů v tomto týdnu ale, zdá se, smazat nedokážou.

Německý index DAX je za posledních pět dnů stále slabší, a to o zhruba 4,5 procenta.

Podobně je na tom i francouzský CAC 40, který je v mezitýdenním porovnání v mínusu přibližně o 4 procenta.

Vyjímkou by mohl být britský FTSE, který už teď oproti závěru z minulého pátku lehce posiluje.

Lukáš Vácha, obchodní ředitel Conseq

Jak jsou na tom francouzské banky?

,,Celkově se ekonomická situace francouzských bank příliš nevymyká z průměrnénho stavu celého evropského bankovního sektoru.

Jejich specifickým problémem je větší expozice (jsou majiteli příslušných státních, korporátních a bankovních dluhopisů) vůči Řecku, Itálii a Španělsku než v jiných zemích. Jejich hospodaření je tedy citlivější na změny cen těchto cenných papírů, což je hlavním důvodem toho, proč jsou  "dobrým" cílem panických výprodejů, kdykoli se objeví negativní zprávu ohledně vývoje tzv. dluhové krize v těchto zemích.

V případě, že přijdou na trzích na "přetřes" pochybnosti ohledně kvality francouzského státního dluhu, je panika investorů rázem ještě daleko vyšší."

Italský premiér Silvio Berlusconi na pátek odpoledne svolal mimořádné jednání vlády za účelem přijetí nezbytných úsporných opatření, která by měla zahrnovat zvýšení daní a další výdajové škrty.

Evropské akcie se dopoledne odrazily k růstu, který přes oběd jen navýšily.

Index PX pražské burzy se neudržel nad hodnotou 1 000 bodů, když v současnosti roste "jen" o 0,5 procenta na 993 bodů.

Německé ministerstvo financí dnes oznámilo, že bude požadovat celoevropská zákaz nekrytých spekulací na pokles cen akcií (tzv. naked short selling). A to jak na akciích, tak na vládních dluhopisech a CDS (credit default swap - zajištění proti riziku nesplácení).

Podle německého resortu je to jediná možná cesta proti likvidačním spekulacím.

Akcové indexy po celé Evropě v pátek rostou o několik procent. Mimořádně posiluje index švýcarské burzy +4,5%. Včera propadl kurz švýcarského franku o více než 5 % vůči dolaru a euru poté, co švýcarská centrální banka oznámila, že bude tlačit na snížení kurzu této měny, která se v době dluhové krize stala velmi žádanou. Nevyloučila dokonce ani navázání kurzu franku k euru.

FTSEeurofirst 300 +3 %

DAX                  +3,1 %

CAC 40             +2,8 %

FTSE 100           +2,3 %

Přední ratingové agentury většinou nedokážou efektivně předpovědět, že některý stát začíná mít tak vážné problémy, že by později mohl vyhlásit platební neschopnost. Ukazuje to analýza dat posledních 35 let, kterou zveřejnil ekonomický list The Wall Street Journal (WSJ).

Z celkem 15 případů platební neschopnosti jednotlivých států, k nimž došlo od roku 1975 a které sledovala agentura Standard & Poor's, jich bylo hned 12 od stejné agentury ještě rok před vyhlášením platební neschopnosti hodnoceno investiční známkou na stupni B nebo vyšším. S&P přitom tvrdí, že pokud má státní dluh rating alespoň na stupni B, pravděpodobnost nesplacení během následujícího roku je v průměru pouze dvě procenta.

Jinými slovy, agentura Standard & Poor's v 80 procentech případů zásadně podcenila riziko vyhlášení státní platební neschopnosti. Podobné je to ale i s konkurenční agenturou Moody's Investors Service. Z celkem 13 vlád, jejichž finanční zdraví agentura posuzovala, mělo 11 z nich ještě rok před vyhlášením platební neschopnosti rating na stupni B a vyšším.

Před zahájením obchodování burz v USA futures ukazují na posílení hlavních indexů do jednoho procenta. Pozitivní vliv má nárůst červencových maloobchodních tržeb v USA o 0,5 %. Růst byl nejvyšší od března.

Dow Jones  + 0,89 %

Nasdaq      + 0,66 %

S&P 500     + 0,81 %

Čínský ministr obchodu Chen Deming na setkání ministrů obchodu v indonéské Jakartě vyzval USA a EU, kteří jsou největšími obchodními partnery Číny, aby se chovali zodpovědně a dali do pořádku své veřejné finance, informuje agentura Reuters.

Největší americký věřitel se obává, že hodnota jeho pohledávek v eurech a dolarech klesne. Čína drží devizové rezervy ve výši 3,2 bilionu dolarů v drtivé většině denominované právě v dolarech a eurech.

Index spotřebitelské nálady v USA poklesl na nejnižší hodnotu od května 1980, vyplývá z průzkumu agentury Thomson Reuters a Michiganské univerzity.

Jako důvody uvádějí předvším nezaměstnanost a stagnaci mezd. Nikdy dříve v historii lidé tolik nezmiňovali negativní vliv vlády, uvádí agentura. Odráží se zde především spory politiků okolo zvyšování dluhového stropu USA. Negativní hodnocení získala Obamova administrativa od 61 % spotřebitelů.

Jen jeden z pěti dotazovaných očekává v tomto roce zlepšení ekonomické sitace.

Ceny ropy dnes stouply kvůli růstu na akciových trzích. Náladu investorů podpořila příznivá zpráva o červencovém vývoji maloobchodních tržeb ve Spojených státech. Ty jsou největším spotřebitelem ropy na světě.

Kolem 15:15 SELČ se cena severomořské ropy Brent zvýšila o 41 centů na 108,43 dolaru za barel. Americká lehká ropa WTI zdražila o 89 centů na 86,61 dolaru za barel, napsala agentura Reuters.

Krátce před zavřením pražské burzy klesl index PX na pouhé +0,13 %. Pražská burza roste nejméně z celé Evropy po Slovensku +0,01 %. Většina ostatních evropských burz přitom posiluje o dvě až tři procenta, Švýcarsko přes 4 %.

Česká měna v závěru týdne oslabila k oběma hlavním světovým měnám. Krátce po 17:00 byla proti předchozímu závěru vůči euru o šest haléřů slabší na 24,23 Kč/EUR a vůči dolaru na 17,04 Kč/USD, tedy o deset haléřů níže, vyplývá z informací serveru Patria Online.

Švýcarský frank dnes již druhou seanci za sebou klesá vůči euru i dolaru. Švýcarská národní banka SNB pohrozila ve čtvrtek dalšími kroky proti růstu domácí měny. Euro po zprávě o důvěře spotřebitelů v USA smazalo předchozí zisky způsobené obnovením zájmu o rizikovější investice.

V 17:20 SELČ frank vůči euru klesl o 1,12 procenta na 1,0970 CHF a k dolaru oslabil o 1,21 procenta na 0,7706 CHF. Kurz eura vůči dolaru se mírně snížil o 0,05 procenta na 1,4232 USD. Japonský jen k euru stoupl o 0,2 procenta na 109,22 JPY a k dolaru o 0,14 procenta na 76,73 JPY.

Frank ve čtvrtek vykázal nejhorší propad vůči euru i dolaru. Jeden z představitelů SNB ve čtvrtek uvedl, že by banka mohla dále uvolnit svoji měnovou politiku a zafixovat kurz franku k euru. Většina analytiků však tento krok považuje za nepravděpodobný.

Panevropský index FTSEurofirst 300 stoupl o 3,4 procenta a uzavřel na 966,83 bodu. Za celý týden si však odepsal 0,8 procenta. Zaznamenal tak již třetí týdenní pokles za sebou, napsala agentura Reuters.

Dobře si  vedl bankovní sektor, jehož index STOXX Europe 600 posílil o čtyři procenta. Francouzská banka Société Générale, která je majitelem Komerční banky, posílila téměř o šest procent.

Z hlavních amerických indexů Dow Jones v poledne místního času (18:00 SELČ) stoupl o 1,8 procenta na 11.339 bodů. Širší index Standard & Poor's 500 vzrostl o 1,2 procenta na 1186 bodů. Index technologického trhu Nasdaq zpevnil o 1,2 procenta na 2522 bodů.