Euro ztrácí. Zhoršení potíží Itálie vyvolává obavy ze šíření dluhové krize

Na finančních trzích se v pondělí zvýšil tlak na okrajové země eurozóny a úrokové výnosy z tamních státních dluhopisů vzrostly na nová maxima. Obavy investorů se zaměřovaly nejvíce na Řecko a Španělsko a nově také na Itálii, které o víkendu agentura Standard & Poor´s překvapivě zhoršila ratingový výhled. Strach z vývoje dluhové krize eurozóny srazil i kurz eura.

Víkendová porážka vládnoucích španělských socialistů v regionálních a místních volbách vyvolává znepokojení z možných střetů o snižování deficitů regionálních vlád a samospráv. Madrid se snaží reformami a úspornými opatřeními vyhnout osudu Řecka, Irska a Portugalska, nové oblastní a místní samosprávy v rukou opozice se však mohou stát vážnou překážkou těchto snah.

Itálii, která má v absolutním vyjádření největší státní dluh z celé eurozóny, v sobotu zasáhlo rozhodnutí S&P zhoršit výhled ratingu na "negativní" a signalizovat tím možné zhoršení samotné známky. Zdroje z italské vlády agentuře Reuters řekly, že kabinet urychlí plán snižování rozpočtového deficitu.

Rizikové přirážky španělských a italských státních dluhopisů k výnosům německých obligací vzrostly dnes na nejvyšší úrovně od ledna. Ve srovnání s tříprocentním výnosem desetiletých německých "Bundů" se výnos stejných španělských dluhopisů dostal na 5,6 procenta a italských na téměř 4,9 procenta.

Obavy z eskalace dluhové krize v eurozóně srazily kurz eura k dolaru na dvouměsíční minimum až pod hranici 1,40 USD.

"Klíčové je, že krize se zřejmě přenáší i na periferní země považované dosud za stabilní," řekl analytik německé banky WestLB Michael Leister. "Vládne tu pocit, že není vidět, kde to skončí, jestliže se ratingové agentury zaměřily už i na Itálii," dodal.

Již stratosférické úroky z řeckých dluhopisů rostly dnes dál a výnos desetileté obligace překročil 17 procent. Může za to nejistota ohledně toho, zda EU a Mezinárodní měnový fond uvolní Řecku novou splátku 12 miliard eur ze záchranného úvěru, aby mohlo v polovině června uhradit splatné dluhopisy.

Řecká vláda dnes jedná o nových krizových opatřeních ke snížení rozpočtových deficitů. Mise EU a MMF v Aténách čeká s vyjádřením k řeckému plnění podmínek úvěru na to, až vláda předloží nová opatření.

Spiegel: ECB a euro ohrožují úvěry bankám na okraji eurozóny

Stovky miliard eur potenciálně špatných úvěrů bankám v okrajových zemích eurozóny jako Řecko, Irsko, Portugalsko a Španělsko jsou časovanou bombou v bilanci Evropské centrální banky a jsou vážným rizikem i pro samo euro. Napsal to v pondělí německý týdeník Der Spiegel.

Centrální banky okrajových zemí eurozóny poskytují svému bankovnímu sektoru rozsáhlé úvěry na podporu likvidity a komerční banky jim za to do zástavy dávají cenné papíry. Ty však mají často vysoce pochybnou hodnotu, protože jsou kryty například realitami v Irsku, které postihla hluboká realitní krize. Z velké části těchto zástav se tak mohou stát nedobytné úvěry.

Národní banky eurozóny jsou součástí ECB a celý systém kolektivně ručí za úvěrové ztráty v kterékoli jeho části, uvedl týdeník. Pro německou Bundesbanku by to například znamenalo, že se na obřích ztrátách z realitních úvěrů v Irsku bude podílet 27 procenty, což je její podíl na kapitálu ECB. Bundesbanka podle Spiegelu již rozhodla, že do roku 2012 odvede do rezerv proti možným ztrátám 4,9 miliardy eur (120 miliard Kč).

ECB se při diskusích o dalším řešení dluhové krize v Řecku a dalších zemích eura důrazně staví proti jakékoli restrukturalizaci dluhu, která by dopadla na soukromé věřitele, tedy zejména na banky. Banka také loni při jednání o pomoci Irsku odmítla návrh Mezinárodního měnového fondu, aby se na ztrátách irských bank podíleli i jejich věřitelé, čili opět evropské banky.

Řada pozorovatelů po neúspěchu záchranného plánu pro Řecko navrhuje, aby se finanční pomoc v krizi neposkytovala zemím eurozóny, nýbrž bankovnímu sektoru v jednotlivých zemích eura, aby se dokázal vypořádat s důsledky organizovaného státního bankrotu.

Agentura Fitch pohrozila Belgii zhoršením úvěrového ratingu

Mezinárodní ratingová agentura Fitch dnes pohrozila Belgii snížením známky úvěrové spolehlivosti. Belgický rating klesne, pokud vláda nebude v důsledku nedosažení politické dohody plnit plán snižování rozpočtového deficitu, uvedla Fitch.

Fitch změnila výhled belgického ratingu ze "stabilního" na "negativní". To znamená, že samotný rating by se mohl snížit během roku až roku a půl.

Fitch se odhodlala k dnešnímu kroku půl roku poté, co výhled belgického ratingu stejným způsobem zhoršila konkurenční agentura Standard & Poor´s. Obě agentury hodnotí státní finanční závazky Belgie známkou AA-plus, což je druhý nejvyšší rating po prestižní známce AAA.

Fitch konstatovala, že pro belgickou vládu bude složité dosáhnout vytyčeného cíle vyrovnaného rozpočtu bez politické dohody o ústavní reformě. Taková reforma zřejmě neprojde kvůli dlouhodobému sporu dvou jazykových částí země. "Politická rizika jsou v Belgii vzhledem k frakčním sporů o budoucnost státu vyšší než v jiných zemích eurozóny," konstatovala Fitch.