Maďaři couvají. Kvůli penězům z MMF a EU jsou ochotni změnit zákony

Jan Strouhal, editor HN Byznys

Dobré ráno,

další den začal a my jsme opět připraveni vám poskytnout ty nejdůlěžitější a nejzajímavější informace, které se týkají dění kolem dluhové krize v eurozóně. A co se dnes bude dít?

•  Řecko v 11:00 nabídne pokladniční poukázky se splatností 6 měsíců. Získat chce až 1,25 miliardy eur.

• Německá kancléřka Angela Mergelová se v 20:00 sejde s šéfkou Mezinárodního měnového fondu Christine Lagardeovou. Tiskovou konferenci ale obě představitelky nemají v plánu, jde o neformální setkání. Jednání navazuje na včerejší setkání kancléřky s francouzským prezidentem Nicolasem Sarkozym.

PONDĚLNÍ UDÁLOSTI SI MŮŽETE PŘEHLEDNĚ PŘEČÍST ZDE: Merkelová: Řecko by mělo v eurozóně zůstat, je to jen specifický případ. Čas mu ale běží

Dnes vyjdou i pro trhy zajímavé statistiky:

• 8:45 - průmyslová výroba Francie
• 16:00 - velkoobchodní zásoby v USA

 Americké akcie v pondělí mírně posílily. Pozornost investorů se soustředí na čtvrtletní výsledky amerických podniků a klíčové aukce vládních dluhopisů v Evropě.

ČTĚTE ZDE - Hliníkárenský gigant Alcoa naplnil chmurné předpovědi. Firma se propadla do ztráty

Dow Jonesův index se zvýšil o 0,27 procenta na 12.392,69 bodu. Širší index Standard & Poor's 500 stoupl o 0,23 procenta na 1280,70 bodu a index technologického trhu Nasdaq Composite posílil o 0,09 procenta na 2676,56 bodu.

Mimojiné se dařilo finančním institucím.

Podle francouzského ministra financí Fracois Baroina Francie bude chtít uplatnit daň z finančních transakcí (Tobinova daň) na akcie, dluhopisy a deriváty.Ministr to řekl dnes ráno.

Daň chce rychle zavést do praxe tamní prezident Nicolas Sarkozy, na čemž se včera dohodl s němecou kancléřkou Angelou Merkelovou.

Náměstek britského premiéra a lidír tamních Liberálů Nick Clegg si myslí, že by se nová smlouva ohledně vytvoření fiskální unie mohla začlenit do existujících pravidel Evropské unie.

To by ale vyžadovalo souhlas Velké Británie, který tamní premiér David Cameron v minulém měsíci odmítl, a ještě více tak izoloval zemi od EU. Liberálům se ale větší izolace nelíbí.

Evropské burzy otevřely další den obchodování se zisky. Do černých čísel je táhnou zejména těžařské firmy. Alcoa sice vykázala ve 4Q 2012 ztrátu, očekává ale, že globální trh s hliníkem se letos dostane do deficitu. Ten by mohl činit možná až 600.000 tun a jeho příčinou bude hlavně uzavírání neefektivních provozů v Číně v kombinaci s přetrvávající vysokou poptávkou.

A teď pohled na statistiky z Evropské centrální banky. Z nich vyplývá, že evropské komerční banky si přes noc vypůjčily 482 miliard eur, tedy o 18 miliard eur více než činil dřívější noční rekord.

Údaje svědčí o přetrvávající nejsitotě v evropském bankovím systému. Finanční domy volí jistotu, a raději si za příznívý úrok půjčí od ECB, než aby si půjčovaly mezi sebou.

Julie Hrstková, komentátorka HN

,,Schůzka Merkelová - Sarkozy nepřinesla nic nového, nic takového ale ostatně neměla ani v plánu. Jen připomněla pár "maličkostí," na kterých se pracuje a o nichž se bude i nadále jednat na summitu koncem ledna a zcela nepochybně i na summitech v únoru, březnu, dubnu..."

CELÝ KOMENTÁŘ JULIE HRSTKOVÉ SI PŘEČTĚTE ZDE

Průmyslová výroba na Slovensku v listopadu meziročně vzrostla o 0,4 procenta, což je výrazné zpomalení proti říjnu a zároveň nejslabší růst za více než dva roky.

Statistický úřad navíc uvedl, že říjnový růst výroby byl po zpřesnění dat nepatrně slabší, než ukazovaly předběžné údaje. V listopadu 2010 výroba vzrostla o 17,5 procenta.

Data z průmyslové výroby přišla i z Francie. Tam byl ale vývoj opačný. Průmyslové podniky dokázaly meziročně zvýšit výrobu o 1,1 procenta, což pozitivně překvapilo analytiky.

Rok 2012 se ponese ve znamení světové "vleklé války" proti finanční krizi. Myslí si to John Olert z ratingové agentury Fitch, která dnes vede seminář v  Londýně. Podle něj budou v této válce hrát klíčovou roli centrální banky. Největšími tématy tohoto roku budou opět snižování deficitů, snahy o zvyšování růstů ekonomik a likvidita na trhu.

Ke své řeči odhalil i několik grafů. Jeden z nich v kostce vyjadřuje, jaká největší rizika v tomto roce hrozí. Podle toho se pak odvíjí i rozhodování agentury o snížování/zvyšování ratingu.

Z vyfoceného grafu, který přímo ze semináře zaslala britskému webu Telegraph redaktorka Szu Ping Chan, vyplývá, že největšími kandidáty pro snížení ratingu jsou země eurozóny. Jaké to překvapení...

Přicházejí další informace ze semináře agentury Fitch. Redaktorka Telegraphu píše, že ke slovu se dostal globální šéf Fitch Ratings David Riley. Hned v počátku své řeči upozornil, že nezajde do detailů ohledně všech zasažených ekonomik dluhovou krizí. A to z jednoho prostého důvodu - je jich příliš mnoho. Zaměřil se ale na Itálii.

Podle Rileyeho je v rámci snížení ratingu v první linii, a to kvůli velikosti její ekonomiky a výši veřejného dluhu. V tomto kontextu dodal, že o osudu eurozóny se bude rozhodovat za branami Říma.

Připomněl, že Itálie letos musí refinancovat dluh ve výši 360 miliard eur a současné náklady na obsluhu dluhu jsou dlouhodobě neudržitelné.

Luděk Niedermayer, Deloitte ČR

,,Před pár lety vypadal svět správců peněz jinak. Stál na víře v bezrizikovost výnosu státních obligací, kreditní riziko dlužníků se zlepšovalo, dařilo se investorům v realitách. Žádná z uvedených premis a zkušeností dnes neplatí, ale svět investic běží dál..."

CELÝ KOMENTÁŘ LUĎKA NIEDERMAYERA SI MŮŽETE PŘEČÍST ZDE

Řecko dnes na trhu umístilo šestiměsíční pokladniční poukázky v objemu 1,625 miliardy eur (asi 41,9 miliardy Kč), což je víc, než si stanovilo. Průměrný úrok se podle tamní agentury pro správu dluhu PDMA snížil na 4,90 procenta, zatímco v předchozí srovnatelné aukci loni v prosinci činil 4,95 procenta.

Takzvaný poměr bid-to-cover se mírně snížil a dosáhl 2,80 proti 2,93 v předchozí aukci. Hodnota vyjadřuje, jak vysoká byla po dluhopisech poptávka. V případě Řecka to znamená, že investoři chtěli nakoupit o 180 procent papírů více, než měla země v úmyslu.

Pražský akciový trh po čtyřech dnech poklesů roste. Hlavní index PX byl krátce před polednem výše o 1 procento na 894,5 bodu. Burzu táhnou nahoru především obě bankovní emise a , které tak mazaly výrazné ztráty z předchozích dnů. Z velkých emisí se nedaří jen telekomunikačnímu operátorovi , vyplývá z průběžných výsledků burzy.

Podle Pavola Mokoše z Patria Direct investoři dnes následují optimismus na západoevropských trzích. "Globální investoři spekulují, že lepší korporátní výsledky by mohly alespoň během výsledkové sezony na chvíli odvrátit pozornost od evropské dluhové krize a přinést trhům podporu," uvedl Mokoš.

V kterých komoditách hledat "bezpečné přístavy" pro vaše investice a kterým se naopak vyhnout?

Na jakých cenových úrovních můžeme očekávat drahé kovy, ropu a zemědělské komodity v průběhu roku?

Které faktory budou cenu komodit letos především ovlivňovat? Na tyto i další vaše otázky bude od 13:00 odpovídat analytik společnosti Silverum - Pavel Hála.

SVÉ DOTAZY MŮŽETE POLOŽIT ZDE

A ještě jedna zpráva od agentury Ftich. Ta se dnes vyjádřila i k Francii. Podle agentury se Francie v tomto roce nemusí bát, že by o své hodnocení na stupni AAA přišla.

Fitch na druhou stranu přiznala, že do konce měsíce zřejmě změní ratingy některých ostatních zemí eurozóny. Agentura již dříve zařadila Itálii, Španělsko, Belgii, Irsko, Slovinsko a Kypr do režimu pozorování s negativním výhledem.

Rating těchto zemí by podle dnešní zprávy mohl klesnout až o dva stupně.

Pavel Hála ze společnosti Silverum odpovídá v online chatu na IHNED.cz:

,,Dobrý den, myslím si že Čína své zlaté rezervy i případě velkých problémů neprodá. Jednak proto, že prodat tolik zlata by snad ani naráz nešlo a za druhé (a to především) hodnota jejich zlatých rezerv je velmi malá ve srovnání s jejich celkovými devizovými rezervami. Zda přijdou problémy Číny letos?

Nevím, abych pravdu řekl v tomhle jsem se trochu mýlil, čekal jsem že se zdější problémy projeví mnohem dřív, takže už radši nebudu házet žádná data. Co se týče držení zlata v deflačním prostředí...řekl bych to takto: pokud čekáte že to bude tak zlé že celý finanční systém se ocitne v chaosu (krachy bank apod), tak je zlato nejlepší volba. Pokud čekáte že to bude zlé, ale nesloží to finanční systém, tak krátkodobě dolarová aktiva, ale nikoliv akcie, ale spíše dolar samotný a americké vládní dluhopisy. Ale prosím krátkodobě, dokud se nepřežene deflační vlana - nikomu bych dlouhodobě nedoporučoval držet vládní dluhopisy, zvlášť ty americké to by byl hazard.

Já osobně totální krach, války apod nečekám, proto žádné zlato nemám. Mám malý účet u brokera v USA, v létě jsem si hotovost co tam mám převedl do USD (předtím jsem ji měl v CAD)...a zatím nemám potřebu to měnit. Až přijde čas, převedu peníze zpátky do CAD, CHF...nebo kdo podle toho co bude vypadat bezpečně. Takže asi tak.,,

Do online chatu vstoupíte ZDE

Dánsko, které 1. ledna 2012 převzalo funkci předsednické země Evropské unie (EU), naráží na vážné problémy se zakotvením do své ústavy tzv.. dluhové brzdy, která je jedním z nástrojů v boji s dluhovou krizí. 

"Neexistuje politicky reálný způsob, jak změnit dánskou ústavu, nestalo se tak již 60 let a nemyslím si, že se to teď stane," řekl dnes novinářům ministr financí Bjarne Corydon. 

Ministryně hospodářství Margrethe Vestagerová upřesnila, že změna ústavy by si vyžádala rozpuštění parlamentu, přičemž ostatní volby se konaly teprve nedávno, v září 2011. Kromě toho by tyto změny museli schválit v referendu euroskeptické Dánové. 

Dánsko se proto může pouze "zavázat", že se připojí k novému přísnějšímu Paktu stability a růstu EU a zakotví limity pro výši rozpočtového schodku a státního dluhu do "obyčejné legislativy".

Maďarský ministr bez portfeje Tamás Fellegi, který je pověřen vedením maďarské delegace na jednání s Mezinárodním měnovým fondem (MMF) a Evropskou unií (EU), od pondělního večera jedná ve Washingtonu v rámci přípravných jednání o finanční pomoci Maďarsku s představiteli MMF.

Jak uvedla maďarská tisková agentura MTI s odvoláním na informace maďarského velvyslanectví v USA, Fellegi se rovněž ve čtvrtek setká i se šéfkou MMF Christine Lagardeová a se zástupci diplomacie USA.

Členy maďarské delegace jsou místopředseda Maďarské národní banky Ferenc Karvalics a státní tajemník ministerstva národního hospodářství Gyula Pleschinger.

Se zástupci EU by měli Maďaři jednat příští týden, kdy se s nimi setká eurkomisař pro ekonomické a finanční záležitosti Olli Rehn. "Je celá řada témat, kterou musíme projednat," uvedl Rehnův mluvčí Amadeu Altafaj s tím, že schůzka by se měla konat 20. ledna.

Francouzská ekonomika v posledním čtvrtletí loňského roku zastavila růst. Ukázal to průzkum, který si mezi francouzskými podniky nechala udělat tamní centrální banka.

Průmyslová výroba ale v listopadu překvapivě rostla (viz dřívější vstup), což analytici vnímají jako důkaz, že ekonomika je za současné krize poměrně odolná. Riziko recese ale podle odborníků pořád ještě není zažehnáno.

"Aktivita zůstává extrémně slabá," řekla ekonomka investiční společnosti Newedge Annalisa Piazzaová. "Vývoj z poslední doby ale naznačuje, že v největších zemích eurozóny aktivita nestojí na pokraji úplného kolapsu," dodala.

jak píše server Patria Finance rally na komoditách pokračuje: Stříbro +3,5 % nad 30 USD/unce, platina +3 % na 1469,75 USD/unce, zlato +1,65 % na 1638 USD/unce, ropa WTI +2 % na 103,4 USD/barel.

K tomu připomínám, že jsme dnes měli u nás na webu on-line rozhovor s analytikem společnosti Silverum Pavlem Hálou právě o komoditách.

"Pokud splaskne bublina v Číně, cena stříbra zahučí dolů. Cena zlata a stříbra v posledních měsících poklesla. Některé indikátory (COT, forward rates) značí přeprodanost, takže se možná dočkáme krátkého růstu. Já si ale myslím že se dočkáme další deflační vlny (a nemusí to být ani způsobeno Čínou), která srazí ceny ceny drahých kovů ještě mnohem níže," odpověděl Hála například v jedné otázce.

Obchodování na americkém trhu odsatrtovalo. Podle serveru Patria Online Wall Street zahajuje přesvědčivým růstem:  S&P 500 0,68 %, Dow Jones 0,79 %, Nasdaq 1,04 %

Evropská fiskální krize "v žádném případě není za námi", prohlásil dnes v Bruselu eurokomisař pro ekonomické a měnové záležitosti Olli Rehn.

Rehn vyzval Itálii a Španělsko k urychlenému reformování trhu práce.

"Netrpělivost trhů může uvrhnout státy do krize likvidity," uvedl Rehn.

Ministr zahraničí János Martonyi v dopise do Bruselu z 6. ledna vyjádřil ochotu vlády zvážit změnu sporných zákonů, pokud to Evropská komise bude považovat za nezbytné. "Plně respektujeme autoritu Evropské komise, strážce unijních smluv," napsal Martonyi podle agentury Reuters v dopise, jehož obsah zveřejnilo jeho ministerstvo.

Minulý týden v obavách z nezdaru jednání o finanční pomoci prudce klesal maďarský forint a ceny maďarských dluhopisů.

Od konce týdne forint oživuje a dnes dál zpevnil o více než procento a půl na 313,5 HUF za euro ze čtvrtečního rekordního minima 324,20 HUF.

Irský premiér Enda Kenny odmítl spekulace o tom, že Irsko zažídá o druhý záchranný balík.

Podle něj je i přes zhoršující se ekonomické ukazatele dostačující současná pomoc MMF a EU.

Pražský akciový trh po čtyřech dnech poklesů posílil. Hlavní index PX si připsal 1,41 % na 897,9 bodu.

Index táhly do zisku zejména Komerční banka, Erste Bank a uhelná společnost NWR. Menší zisky si připsaly Telefónica ČR, CME.

Nejúspěšnější byla s tříprocentním růstem na 3245 Kč Komerční banka, rakouská Erste Bank si připsala bezmála 2,5 % na 320,60 Kč. Výrazný, také téměř tříprocentní zisk si bez důležitých zpráv připsala těžební NWR, která obchodování zakončila na 143,50 Kč.

Telefónica obchodování zakončila silnější o 1,56 procenta na 390 korunách. Více než jednoprocentní zisk si připsala mediální CETV. Mírně vzrostl i ČEZ, který posílil o 0,63 procenta na 798 Kč.

Také zbývající tituly na pražské burze byly mírně ziskové nebo stagnovaly. V jednoprocentní ztrátě se ocitla jen tabáková Philip Morris.

Česká měna dnes mírně zpevnila k oběma hlavním světovým měnám. Podle údajů Patria Online byla koruna v 17:00 proti pondělku silnější k euru o šest haléřů na 25,76 Kč/EUR a vůči dolaru o 13 haléřů na 20,15 Kč/USD.

Podle Jana Vejmělka z Komerční banky koruna dnes přechodně k euru oslabovala o skoro půl procenta, nakonec ale posílila podobně jako další středoevropské měny. Nejvýrazněji si dnes polepšil forint. 

Šéfka MMF Christine Lagardeová vyrazila na cestu po Evropě. První zastávka - Berlín a večerní schůzka s německou kancléřkou Angelou Merkelovou. Podle kuloárních zpráv bylo "hlavním chodem" Řecko.

Aby se Nicolas Sarkozy necítil méně významný, navštíví Lagardeová i jeho, a to hned ve středu. Šéfka MMF bude v Evropě jednat a jednat až do konce týdne, poté se vrátí do sídla fondu ve Washingtonu.